Hlavní strana Investice / To musíte číst - výnosy penzijních fondů v ČR klienty spíše nepotěší

To musíte číst - výnosy penzijních fondů v ČR klienty spíše nepotěší

22. 04. 2011 07:49 BP.com komentáře (0)

Další články

Nárůst německé inflace

Vyplatí se investice do nemovitosti v zahraničí? Podle odborníků je nyní správný čas

Jak na investice 1: banky, fondy, akcie, dluhopisy

Růst cen v ČR pokračuje. Atakuje hranici 17,5 procenta

Penzijní fondy, které by měly být hlavním instrumentem rodící se penzijní reformy, lze, co se výnosů týče, označit za všechno možné, jen ne za výhodnou investici. Většina z nich totiž nominálním zhodnocením jen stěží překoná inflaci.

Penzijní fondy jsou instrumenty stojící na principu kolektivního investování. Fond od přispěvatelů shromažďuje peněžní prostředky, které investuje do různých finančních aktiv. Minimálně 85 % z ročního zisku se povinně rozděluje mezi klienty a je připsáno na účty klientů fondu, přičemž podnikání penzijních fondů spadá pod dozor ČNB. Charakteristickým znakem klientů penzijních fondů je pravidelné investování, nejčastěji s měsíční periodicitou. Základním účelem je samozřejmě zhodnocovat ukládané peníze, ale v českých podmínkách se to bohužel nedaří tak, jak by si klienti přáli, ačkoliv ji mírně vylepšuje podpora státu.

Jak vypadá v současnosti, si přečtěte v této tabulce:

JAK STÁT ZVÝHODŇUJE PODÍLNÍKY V PENZIJNÍCH FONDECH?

1. Státní příspěvek k měsíčnímu odvodu. Pokud spoříte alespoň 500 Kč měsíčně, stát vám každý měsíc „dospoří“ 150 Kč.

2. Příspěvek zaměstnavatele. Ten je výhodný proto, že z něj nemusíte odvádět sociální ani zdravotní pojištění (tj. je například výhodnější než zvýšení mzdy o stejnou částku).

3. Odpočet od daňového základu. Část příspěvků na penzijní připojištění, jež za rok převýší 6 tisíc Kč, si můžete odečíst od daňového základu pro výpočet daně z příjmů. Ročně se tak lze dostat na zajímavou podporu – odpočet ve výši 12 tisíc Kč. Maximálních výhod dosáhnete, když budete měsíčně odvádět 1500 Kč.

Ale zpět k samotné výnosnosti. Analýza ekonomů Ondřeje Schneidera a Jana Hlaváče z výzkumného centra IDEA ukázala, že český penzijní systém je nejméně rentabilní ve střední Evropě. Je to způsobeno především dvěma faktory – zákonem garantovaným kladným nominálním výnosem v každém roce (což fondy nutí investovat velmi konzervativně) a náklady fondů (zejm. rostoucími náklady na získávání klientů – marketing, provize agentům, dealerům).

Českým penzijním fondům, kterým vloni narostl počet podílníků o 125 tisíc na 4,6 milionů podílníků, vzrostl loni zisk na 4,569 miliardy korun – o dvě miliardy více než v roce 2009. Nejlepšího procentního ukazatele zisku vzhledem k prostředkům podílníků dosáhl Allianz PF (3,25 %), následovaný Penzijním fondem Komerční banky (2,53 %) a Penzijním fondem České spořitelny (2,30 %). Až na oba penzijní fondy ČSOB a Penzijní fond AXA přesáhl zisk vzhledem k objemu prostředků účastníků dvě procenta.

Ekonomické ukazatele českých penzijních fondů:

Penzijní fond		Počet účastníků 2010	Aktiva 2010 (mil. Kč)	Poměr zisku k objemu prostředků účastníků 2010 (%)	Výnos 2009	Výnos 2008	Výnos 2007
Penzijní fond		Počet účastníků 2010	Aktiva 2010 (mil. Kč)	Poměr zisku k objemu prostředků účastníků 2010 (%)	Výnos 2009	Výnos 2008	Výnos 2007
1	AEGON PF	116 444	3 737	1,41%	2,10%	3,50%	4,50%
2	Allianz PF	164 176	9 593	3,25%	3,10%	3,00%	3,05%
3	AXA PF	499 072	33 245	1,70%	2,00%	0,00%	2,20%
4	ČSOB PF Progres	308 873	9 271	1,08%	1,40%	0,02%	2,40%
5	ČSOB PF Stabilita	431 741	17 763	1,61%	1,00%	0,05%	2,40%
6	Generali PF	57 027	2 633	2,19%	2,40%	2,00%	4,10%
7	ING PF	429 126	23 908	2,16%	0,10%	0,04%	2,50%
8	PF České pojišťovny	1 179 881	52 125	2,20%	1,20%	0,40%	2,40%
9	PF České spořitelny	907 803	35 173	2,30%	1,28%	0,40%	3,07%
10	PF Komerční banky	501 199	28 718	2,53%	0,24%	0,58%	2,33%
CELKEM		4 595 342	216 166	průměr 2,04%	průměr 1,2%	průměr 0,44%	průměr 2,68%